Please use this identifier to cite or link to this item: https://hdl.handle.net/11499/25954
Title: Portföy seçiminde expected maximum drawdown yaklaşımı: BIST100 – S&P500 uygulaması
Other Titles: Expected maximum drawdown approach on portfolio selection: An examination on BIST100 – S&P500
Authors: Uyar, Umut
Küçükşahin, Habib
Keywords: Portföy Seçimi
Maksimum Beklenen Düşme Noktası
BIST100
S&P500
Publisher: Business and Economics Research Journal
Abstract: Çalışmada risk faktörü ölçümünde pratikte yatırım uzmanları ve fon yöneticileri tarafından sıklıkla kullanılan en yüksek düşme noktası (maximum drawdown-MDD) ölçütü kullanılmıştır. Çalışma kapsamında ve S&P500 endeksinde yer alan paylar ile; Riskli, Düşük Riskli ve Eşit Ağırlıklı portföyler oluşturulmuştur. 2016 yılı için performansı ölçülen portföylerde yer alan her bir payın ağırlığı, beklenen en yüksek düşme noktasına (expected maximum drawdown-EMDD) göre belirlenmiştir. Beklenen en yüksek düşme noktalarının belirlenmesi maksadıyla pay senetlerin 1 Ocak 2010 - 31 Aralık 2015 tarihleri arasındaki günlük getirilerinden yararlanılmıştır. Çalışma sonucunda BIST100 endeksi için en yüksek getiriyi beklentilerin aksine düşük riskli portföyün sağladığı, S&P500 endeksi için ise çalışmanın ön beklentisine paralel şekilde riskli portföylerin sağladığı tespit edilmiştir. BIST100 endeksi için 2016 yılı sert düşüşlerin yaşandığı bir yıl olarak görüldüğünde, düşük riskli portföylerin daha yüksek getiri sağlamasının beklentilerle uyuştuğunu söylemek mümkündür. Son olarak ilgili endekslerde yer alan pay senetlerinden oluşturulan düşük riskli portföylerin Sharpe (1666), Treynor (1665) performans ölçütlerine göre daha iyi performans sergilediği belirlenmiştir. 2016 yılı için her iki endeks paylarından oluşturulan portföylerin performans sonuçlarına bakıldığında düşük riski tercih eden yatırımcıların öngörülerinin gerçekleştiğini belirtmek mümkündür.
URI: https://hdl.handle.net/11499/25954
https://doi.org/10.20409/berj.2017.79
ISSN: 1309- 2448
Appears in Collections:İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Koleksiyonu
TR Dizin İndeksli Yayınlar Koleksiyonu / TR Dizin Indexed Publications Collection

Files in This Item:
File Description SizeFormat 
BERJ8417Article7pp.727-748.pdf1.23 MBAdobe PDFThumbnail
View/Open
Show full item record



CORE Recommender

Page view(s)

44
checked on Aug 24, 2024

Download(s)

22
checked on Aug 24, 2024

Google ScholarTM

Check




Altmetric


Items in GCRIS Repository are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.