Please use this identifier to cite or link to this item:
https://hdl.handle.net/11499/25954
Title: | Portföy seçiminde expected maximum drawdown yaklaşımı: BIST100 – S&P500 uygulaması | Other Titles: | Expected maximum drawdown approach on portfolio selection: An examination on BIST100 – S&P500 | Authors: | Uyar, Umut Küçükşahin, Habib |
Keywords: | Portföy Seçimi Maksimum Beklenen Düşme Noktası BIST100 S&P500 |
Publisher: | Business and Economics Research Journal | Abstract: | Çalışmada risk faktörü ölçümünde pratikte yatırım uzmanları ve fon yöneticileri tarafından sıklıkla kullanılan en yüksek düşme noktası (maximum drawdown-MDD) ölçütü kullanılmıştır. Çalışma kapsamında ve S&P500 endeksinde yer alan paylar ile; Riskli, Düşük Riskli ve Eşit Ağırlıklı portföyler oluşturulmuştur. 2016 yılı için performansı ölçülen portföylerde yer alan her bir payın ağırlığı, beklenen en yüksek düşme noktasına (expected maximum drawdown-EMDD) göre belirlenmiştir. Beklenen en yüksek düşme noktalarının belirlenmesi maksadıyla pay senetlerin 1 Ocak 2010 - 31 Aralık 2015 tarihleri arasındaki günlük getirilerinden yararlanılmıştır. Çalışma sonucunda BIST100 endeksi için en yüksek getiriyi beklentilerin aksine düşük riskli portföyün sağladığı, S&P500 endeksi için ise çalışmanın ön beklentisine paralel şekilde riskli portföylerin sağladığı tespit edilmiştir. BIST100 endeksi için 2016 yılı sert düşüşlerin yaşandığı bir yıl olarak görüldüğünde, düşük riskli portföylerin daha yüksek getiri sağlamasının beklentilerle uyuştuğunu söylemek mümkündür. Son olarak ilgili endekslerde yer alan pay senetlerinden oluşturulan düşük riskli portföylerin Sharpe (1666), Treynor (1665) performans ölçütlerine göre daha iyi performans sergilediği belirlenmiştir. 2016 yılı için her iki endeks paylarından oluşturulan portföylerin performans sonuçlarına bakıldığında düşük riski tercih eden yatırımcıların öngörülerinin gerçekleştiğini belirtmek mümkündür. | URI: | https://hdl.handle.net/11499/25954 https://doi.org/10.20409/berj.2017.79 |
ISSN: | 1309- 2448 |
Appears in Collections: | İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Koleksiyonu TR Dizin İndeksli Yayınlar Koleksiyonu / TR Dizin Indexed Publications Collection |
Files in This Item:
File | Description | Size | Format | |
---|---|---|---|---|
BERJ8417Article7pp.727-748.pdf | 1.23 MB | Adobe PDF | View/Open |
CORE Recommender
Page view(s)
44
checked on Aug 24, 2024
Download(s)
22
checked on Aug 24, 2024
Google ScholarTM
Check
Altmetric
Items in GCRIS Repository are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.