Finansal krizlerin öngörüsünde regresyon ağaçları modeli: Gelişmekte olan Ülkelere yönelik bir analiz

Abstract

Bu çalışmanın amacı 1990-2010 dönemi için Türkiye, Arjantin, Meksika, Malezya ve Tayland’da yaşanan finansal krizlerin öngörülebilirliğini regresyon ağaçları modeli ile analiz etmektir. Modellerde kriz dönemlerini belirlemek amacıyla finansal baskı endeksi hesaplanmış ve bu endeksi açıklamak üzere literatürden on beş farklı gösterge seçilmiştir. Finansal krizlerin öngörüsünde en başarılı bulunan göstergeler para piyasası baskı endeksi, M2’nin rezervlere oranı ve yurtiçi kredilerin endüstriyel üretime oranıdır. Regresyon ağaçları modeli ile 1994 ve 2001 Türkiye, 2002 ve 2009 Arjantin, 1994 ve 2009 Meksika, 1997 ve 2009 Malezya ve 1997 Tayland krizleri farklı göstergeler tarafından başarı ile öngörülmüştür.