İMKB’DE İŞLEM GÖREN GIDA, TEKSTİL VE ÇİMENTO SEKTÖRÜ ŞİRKETLERİNİN FİNANSAL ORANLAR YARDIMIYLA KÜMELENMESİ

Abstract

Bu çalışma, gıda, tekstil ve çimento sektörlerinde faaliyet gösteren ve İMKB 100'de işlem gören 42 şirketin finansal oranlar kullanılarak kümelenmesini amaçlamaktadır. Kümelemede kullanılan 10 finansal oran, şirketlerin yılsonu finansal tabloları aracılığıyla elde edilmiştir. Finansal tablolar İMKB'nin ve Kamuyu Aydınlatma Platformu'nun (KAP) internet sitelerinden temin edilmiştir. Analizlerde veri olarak, finansal oranların 2006-2011 yılları arasında aldıkları değerlerin ortalamaları kullanılmıştır. Kümeleme analizi sonucunda birinci küme 5, ikinci küme 19, üçüncü küme ise 18 şirketten oluşmaktadır. Kümeleme analizi ile grupların oluşmasında istatistiksel olarak anlamlı olan oranlar belirlenmiştir. Şirketlerin 3 gruba ayrılmasında anlamlı olan oranlar Fiyat-kazanç ve Net çalışma sermayesi devir hızı oranları olarak bulunmuştur. Şirketlerin doğru gruplandırılıp gruplandırılmadığını test etmek için diskriminant analizinden yararlanılmıştır. Verilere diskriminant analizi uygulamadan önce çok değişkenli istatistiksel analizlerin uygulanabilmesi için gerekli olan varsayımlar test edilmiş, 10 finansal orandan varsayımları sağlayan 5 finansal orana diskriminant analizi uygulanmıştır. Kümeleme analizinde anlamlı bulunan Fiyat-kazanç ve Net çalışma sermayesi devir hızı oranları diskriminant analizinde de anlamlı bulunmuştur. Şirketlerin doğru gruplara atanıp atanmadığını gösteren doğru sınıflandırma oranı ise %100 olarak hesaplanmıştır