Yapısal Kırılmaların Kademeli Olarak Modellendiği Yeni Bir Panel Birim Kök Testi

Abstract

Bu projenin amacı, yapısal kırılmaları Fourier yaklaşımı yoluyla kademeli biçimde dikkate alan bir panel birim kök testi geliştirmektir. Panel istatistiği Lagrange Çarpanı (LM) ilkesine dayanılarak geliştirilmiş, test istatistiğinin dağılımı elde edilmiş ve standart normaldağılıma sahip olduğu gösterilmiştir. Testin küçük örneklem özellikleri farklı kırılma tipleri için Monte Carlo simülasyonlarıyla analiz edilmiştir. Simülasyon sonuçları, test istatistiğinin paneldeki kesitlerin ani veya yumuşak kırılmalar altında iyi boyut ve güç özelliklerine sahip olduğunu göstermektedir. Ayrıca, kesitlerin farklı kırılma tiplerini (ani ve yumuşak kırılmaları) birlikte içermesi durumda dahi testin boyut ve güç özelliklerinin iyi olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Ampirik uygulama olarak, Satın Alma Gücü Paritesi(SAGP) hipotezinin Türkiye için geçerli olup olmadığı test edilmiştir. Kırılmaların ani gerçekleştiği varsayımı ile hareket eden birim kök testi, SAGP hipotezinin geçerli olduğunu gösterirken; bu projede geliştirilen Fourier panel LM testi, hipotezin geçerli olmadığını göstermektedir. Böylelikle, Türkiye’de döviz kuru dinamiklerinin doğasına ilişkin yeni bir bilgi elde edilmektedir. Buna göre, Türk döviz kurlarının ülkeler arası enflasyon oranı farklılıklarına uyarlanmadığı ve döviz kuru şoklarının kalıcı olduğu bulgusu elde edilmiştir.